客服热线: 0755-86103008 | | 我要融资 | 关于我们 | 帮助中心| 新手指南|

马上关注:

众投邦二维码

微信公众号

首页  >  资讯  >  项目热点   > 正文

创投学院丨上市新模式,深度了解SPAC!

时间:2022-10-31 15:49:57   来源:   阅读数:76
一文读懂SPAC上市新模式
— spac—
 
SPAC上市新模式
 
SPAC(Special Purpose Acquisition Company)直译为“特殊目的并购公司”,最早由GKN证券(EarlyBirdCapital的前身)正式推向市场,并于同年由其注册了“SPAC”的商标。SPAC上市融资方式集中了直接上市、海外并购、反向收购、私募等金融产品特征于一体,并优化各个金融产品的特征,完成企业上市的目的,是借壳上市的创新模式。作为一个上市平台(壳公司),SPAC只有现金,而没有实际业务,目标公司与SPAC合并即可实现上市,并同时获得SPAC的资金,SPAC模式对于企业来说帮助企业实现了上市+融资双保障。
 
SPAC特殊目的并购
 
SPAC操作流程
 
设立SPAC并完成上市
 
私募基金、金融机构或资深投资人发起设立SPAC公司,出售发起人份额(发起人持有的初始股一般占SPAC公开发行股份的20%)。由于SPAC公司没有实际运营内容或具体的财务报表,申请的内容较为简单,只需向美国证监会提交S-1或F-1表格,并对其问题进行反馈。就承销协议及附属协议进行谈判,得到美国证监会批准后,进行路演、定价以及交割。
 
寻找并购标的  
 
SPAC上市后,发起人要用募集到的资金寻找并收购具有运营实体的并购目标,并与目的公司就并购交易进行磋商。达成并购意向后,签署保密协议和SPAC并购交易意向书。发起人对并购目标进行尽职调查,洽谈所需的私募股权配套融资或债务融资,谈判并签署并购及融资协议。
 
完成DE-SPAC  
 
向公众市场发布合并公告宣布并购交易,准备并提交初步的委托投票说明书以及投标报价文件。召开SPAC股东大会、SPAC股东投票、并购交易获得股东批准,更换代码完成合并上市。
 
SPAC上市优势
 
发起人  
上市时间短:SPAC公司的历史较短,没有实际业务,可披露信息较少,上市文件内容简单。
 
交易成本低:SPAC公司上市流程比较简单,相比较IPO费用较低。
 
融资渠道多:发起人可以在IPO时向公众和机构投资者募资,SPAC也可以通过成熟的投资者获得配套融资的方式募资。
 
投资人 
 
投资风险较低:并购优质标的公司,股价快速上升可以给投资者带来超额收益。投资人若不满意投资标的可以行使赎回权,收回承诺利息和本金。
 
专业投资团队:SPAC有专业的发起人和管理团队,投资者通过专业的资源背景,可以更好的寻找到优质标的公司。
 
相对安全:与其他投资工具相比,SPAC受到证券交易所和金融监管机构的严格监管,投资信息公开透明,募集到的资金都存在信托账户中,比较安全可靠。
 
 
合并标的  
成功率高:SPAC作为已上市公司,收购标的公司的交易仅需双方同意,不存在其他原因导致发行失败。上市时间较短且成功率高最快只需3-4个月即可完成合并上市。
 
融资金额确定:De-SPAC定价和配套融资(PIPE)由合并双方通过协商确定价格,标的企业的估值有较强的的确定性。
 
门槛低:SPAC没有历史业绩、资产和经营年限的要求,SPAC上市相较于IPO流程较为简单。
 
广东众投邦母基金,成立于2009年,是深圳为数不多具备管理天使母基金、拥有基金管理牌照的股权投资机构之一。发起设立广东省首支天使母基金,目前管理规模近百亿,累计投资近200个优质项目,已经上市的和培育的独⻆兽企业,主要有:大疆创新、蔚来汽车、晶科能源、亿邦国际、金力永磁、沃格光电、天地壹号、哈工大机器人集团、数秦科技、迅策科技、芯天下、云岭光电、宝德计算机、瑞华制药、安邦制药、掌通家园、零壹空间、茶里、中星微电子、雷神科技、牙邦股份等知名企业。
关键词:新经济高增长——TS科技之星SPAC
众投邦网声明:此消息系转载自本网合作媒体,众投邦网登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。
微信
发布评论
共有0条评论
登陆后参与讨论
ztb梦想计划

关注我们(扫一扫)

官方微信

客服热线

0755-86103008

周一至周五(9:00-18:00)

在线反馈

周一至周五(9:00-18:00)

以上项目信息来自于基金公司、资管公司、基金子公司、创业公司等提供给众投邦的信息资料,基金公司、资管公司、基金子公司、创业公司等对其提供信息的真实可靠性和完整准确性负责。投资者应仔细阅读理财产品的法律文件,了解项目风险和收益特征(包括系统性风险和特定产品所特有的投资风险等)。投资者应根据自身资产状况、风险承受能力选择适合自己的股权投资产品。众投邦提供的宣传推介材料仅供投资者参考,不构成众投邦的任何推荐或投资建议。投资者应审慎决策、独立承担风险。

Copyright © 2011-2018 深圳市众投邦股份有限公司 All Rights Reserved. 粤ICP备12005156号

  • *