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红杉资本创始于1972年。曾投资过苹果电脑、思科、甲骨文、雅虎和谷歌、Paypal,红杉投资的公司总市值超过纳斯达克市场总价值的10%。2005年9月,张帆、沈南鹏与红杉资本共同创办了红杉资本中国基金。红杉资本中国基金以高质量、快速增长的公司为投资目标,并重点关注科技与传媒、消费品及现代服务业、健康产业、能源与环保四个方向。红杉资本中国基金目前管理总额约20亿美元和约40亿人民币的总计7期基金,用于投资中国的高成长企业。   红杉资本由于投资了匹克尝到了消费品行业的甜头,在近两年对消费品服务行业青睐有加。除了投资万达影院外,他们还布局瑞卡租车等公司,对在消费品和现代服务业方面一直比较重视,加上他们的名气相对比较大,有投资匹克的经验,因此,更容易获得到投资机会,在投资的时候,获得企业认可。   由于名气较大,因此募集资金相对容易,也就有了投资的弹药,而对项目的积累上,经过十年的磨练,看项目也比较有把握,因此,他们依然能够坚守投资。在2012年上半年,他们出手金额较大的为力美广告和小米科技。 目前,他们不缺项目,对行业判断与他们无二。
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管理团队
  • 计越 (合伙人)

    红杉资本中国基金董事、合伙人。曾任红杉资本中国副总裁。加盟红杉资本之前,在华登国际(Walden International)担任副总裁助理,他还曾担任祥峰投资(Vertex Management)的高级投资经理。在红杉资本内部分工中,计越主要负责TMT(Technology,Media,Telecom)行业。在红杉资本7年,计越主导投资近20家公司,其中两家已于美国上市,一家被腾讯收购,为红杉资本带来高回报。

  • 周逵 (红杉资本中国基金合伙人)

    红杉资本中国基金合伙人。2005年加入红杉资本,曾在联想投资公司任高级副总裁。在红杉资本,周逵负责SinoCom投资,Skyinfo、Kaitone,并PonymediaWorksoft。

  • 沈南鹏 (红杉资本中国基金创始及执行合伙人)

    红杉资本中国基金创始及执行合伙人。2005年8月,加入红杉资本。

  • 曹毅 (红杉资本中国基金副总裁)

    曹毅(Charlie Cao),红杉资本中国基金副总裁。关注领域为科技与传媒行业。在2009年加入红杉之前,曹毅先生任职于联创策源创投基金,参与了UCWEB,网秦和微杂志的投资及管理,并加入UCWEB担任商务合作总监一职。曹毅先生拥有清华大学计算机学士学位

  • 陈柳民 (红杉资本中国基金副总裁)

    陈柳民(Liumin Chen),红杉资本中国基金副总裁。关注领域为消费品与现代服务业和健康医疗行业。在2010年加入红杉之前,陈先生任职于九鼎投资(昆吾九鼎投资管理有限公司),负责农业、消费品领域多个项目的投资。陈柳民先生拥有北京大学理学硕士学位。

  • 程少宾 (红杉资本中国基金投资经理)

    程少宾(Sammy Cheng),红杉资本中国基金投资经理。在2010年加入红杉之前,程先生任职于九鼎投资(昆吾九鼎投资管理有限公司),负责财务分析工作。在此之前,程先生曾任职于德勤华永会计师事务所。程先生拥有北京化工大学管理学学士学位。

  • 杜佳佳 (红杉资本中国基金投资经理)

    杜佳佳(Jason Du),红杉资本中国基金投资经理。关注领域为消费品与现代服务业。在2012年加入红杉之前,杜先生任职于凯晨资本基金,负责过高端制造、消费品等多个领域的投资工作;在此之前,杜先生曾在中信证券股份有限公司企业发展融资部担任项目经理,从事境内中小企业上市融资工作。杜佳佳先生拥有对外经济贸易大学金融学硕士和武汉大学理学学士学位。jdu@sequoiacap.com

  • 杜莹 (红杉资本中国基金董事总经理)

    杜莹(Samantha Du),红杉资本中国基金董事总经理。关注领域为健康医疗行业。在2012年加入红杉之前,杜博士于2002年创立和记黄埔医药上海有限公司并担任总裁。杜博士亦是和黄中国医药科技有限公司主要创立人及首席科技官,曾于2006年主持筹划其在英国上市;在创立和黄医药之前,杜博士曾在美国辉瑞公司全球战略收购部工作,主管全球代谢类疾病项目转让及相关兼并收购。杜博士毕业后于辉瑞公司美国中央研究院开始新药研发科研工作,曾领导不同治疗领域内的多个前期及后期药物项目研究,其中有两个药物获得批文在全球销售。杜博士拥有美国辛辛那提大学生物化学博士学位。

  • 富欣 (红杉资本中国基金副总裁)

    富欣(Caroline Fu),红杉资本中国基金副总裁。关注领域为能源与环保行业。在2010年加入红杉之前,曾任职于法国电力公司研发部及亚太总部,负责能源及相关项目的投资,在能源领域,尤其是可再生和清洁能源领域拥有非常丰富的经验。富欣女士拥有INSEAD及清华大学的EMBA学位,法国POITIER大学硕士学位和哈尔滨工业大学动力工程学士学位。cfu@sequoiacap.com

  • 葛斌 (红杉资本中国基金区域业务总经理)

    葛斌(Ben Ge),红杉资本中国基金区域业务总经理。关注领域为消费品与现代服务业和能源与环保行业。在2010年加入红杉之前,葛斌先生先后任职于RUI资本、摩根大通集团、联合信贷(中国)金融有限公司以及中诚信财务顾问等公司。葛斌先生拥有澳大利亚皇家墨尔本理工大学金融硕士和华南师范大学经济学学士学位。

  • 顾翠萍 (红杉资本中国基金投资经理)

    顾翠萍(Trency Gu), 红杉资本中国基金投资经理。关注领域为健康医疗行业。在2012年加入红杉之前,顾女士曾任奥博医疗资本亚太区投资经理,负责生物医疗领域,包括制药、生物技术、医疗器械、医疗服务等细分行业的投资。在加入奥博医疗前,顾女士是礼来制药全球研发部的项目经理,负责礼来制药在中国地区的研发合作、项目引进及管理。在此之前,顾女士是上海睿星基因技术有限公司的研究规划部经理,负责新药项目引进、临床前研究及注册申报工作。顾女士拥有上海交通大学生物化学与分子生物学博士学位,和上海交通大学生物技术与英语双学士学位。

  • 郭振炜 (红杉资本中国基金投资经理)

    郭振炜(Wayne Guo),红杉资本中国基金投资经理。在2010年加入红杉之前,郭先生任职于中国国际金融有限公司研究部,从事消费行业研究工作。郭振炜先生还曾在德勤华永会计师事务所担任高级审计师职务。郭振炜先生拥有中央财经大学财务管理学士学位。

投资策略

  美国思想家爱默生曾说:“一个机构就是一个人影响力的延伸”。在红杉,这个人就是创始人唐·瓦伦坦。

  所谓瓦伦坦的风格,可以归纳为一句话:“投资于一家有着巨大市场需求的公司,要好过投资于需要创造市场需求的公司”。因其过于强调市场对一家公司的意义,多年以来,这句话被引申为更通俗的“下注于赛道,而非赛手”。

  这或许是沙丘路上最著名的一句专属于风险投资业的方法论,也是行业内引发争议最多的名言。表面看来,这句话似乎太过看轻企业家精神对于创业公司的价值,而且显得颇为个人经验主义:在瓦伦坦创立红杉之前,他曾在仙童半导体和国家半导体两家公司担任销售方面的要职,被认为善于读解市场变化,并知道如何应对这些变化。而他个人的风险投资教育也来自于国家半导体时期的经历:因为当年其规模尚小,资源有限到甚至不能为全部客户提供产品,就必须有人来判断哪些客户前途广阔,值得长期合作,哪些客户需要果断拒绝。负责这一决策的瓦伦坦必须根据对方公司的市场前景和短期产品的商业价值来不停做出预测。

  但也需要指出,瓦伦坦并非不善相人之术。1960年代他还在仙童半导体公司任销售经理时,就招聘了一批日后硅谷的风云人物。如AMD创始人杰里·桑德斯、Maxim创始人杰克·吉佛德和苹果公司首任CEO迈克·马库拉。

  既然如此,瓦伦坦个人倾向的论述为何成为一家风险投资公司连续30年的风格取向?

  根本而言,这是一种差异化努力。虽然所有风险投资者都会承认市场的重要性,但即使在美国,因关于市场状况的数据总是匮乏,多数人更愿意变换角度考察公司,而去回答那些看似重要的问题:技术是否独特?管理团队是否足够好?产品是否可以被专利化?这些问题并非不重要,但它们都只能为一个判断提供片面支持,而当投资者试图同时回答多个问题时,就很容易失去焦点。

  比如,不乏有业内人士指出,比起投资雅虎和Google,更令人感到神奇的是红杉投资。在多家投资公司同时看好时,它突然经历了一次员工集体辞职,令其他投资商望而却步。但莫瑞茨未改初衷,并最终将其出售给eBay,大赚一笔。

  在本刊就此次“火中取栗”之举询问莫瑞茨时,他最直接的回答是:“我们依旧相信该市场前景”。就其当时的判断,开拓的电子支付市场是存在的,且拥有巨大发展空间。唯一的问题是,它与不过一街之隔的Paypal一直处在焦灼竞争之中,双方均消耗巨大。这就让它面临一个并不复杂的选择:不惜稀释股份将两家公司合并,获得此市场的领导地位。

  “下注于赛道”

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公司信息

机构简称:红杉资本中国基金

总部地址:北京

投资规模:

投资方式:

发布日期:2014-02-26 18:36:52

投资阶段:

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